图片来源：视觉中国
8月5日，市场因一则传闻陷入震荡。消息指美国联邦通信委员会（FCC）正起草禁令，拟阻断中国新型数据中心光模块的进口。受此利空冲击，“易中天”等光模块概念股早盘大幅低开。截至上午收盘，中际旭创（300308.SZ）下跌7.64%，新易盛（300502.SZ）下挫5.71%，天孚通信（300394.SZ）微跌0.8%。三大巨头合计蒸发市值高达1289亿元。
午后盘面出现剧烈波动。中际旭创A股成交额迅速突破600亿元大关，不仅刷新了当日纪录，更超越了该股在2026年7月30日创下的597.7亿元历史天量。与此同时，天孚通信股价在午后实现翻红，涨幅接近0.8%。
据中国新闻网援引媒体8月4日的报道，FCC正在制定一项禁令，计划禁止美国进口包括光模块在内的中国新型数据中心组件新机型。光收发模块作为数据中心内部高速光纤数据传输的核心载体，是释放AI算力的关键硬件支撑。
报道强调，该禁令的目标直指支撑AI算力的高速光收发器，即800G、1.6T这一代主力AI硬件产品。美方官员期望能在2026年内公布并实施这一限制。不过，知情人士透露，FCC仍有可能对相关限制措施进行修改或暂时搁置。
8月5日，中新经纬记者以投资者身份致电中际旭创、新易盛及天孚通信的董秘办进行求证。中际旭创方面回应称，公司注意到相关市场信息，经核实，美国联邦通信委员会尚未出台任何限制性文件。该负责人明确表示：“因为美国联邦通信委员会并未出台相关领域限制性文件，公司对相关传闻不予评述。”
新易盛董秘办工作人员表示，公司已关注到上述消息，并将密切关注其潜在影响。“目前这一消息还未有权威来源，如果确实达到信息披露标准，公司会通过发布公告等其他方式进行回应。”
天孚通信董秘办工作人员则指出，相关消息对公司的影响主要体现于市场情绪层面，具体程度取决于传闻的真实性。“公司是做光器件的，光模块是我们下游客户。”
分析人士指出，禁令若要落地，将面临三重现实障碍。首先是替代产能不足。中国前十光模块供应商占据全球超60%的份额，其中中际旭创全球市占率约27%。美国创新基金会报告亦指出，Coherent、Lumentum的规模尚不足以形成有效替代。其次是产能布局已转移。中际旭创预计二季度泰国工厂出货量已全面满足北美订单需求，且仍在持续扩产；新易盛泰国工厂同样在扩大规模。最后是强行落地将反噬自身。中国在光模块领域的主导地位意味着，禁令将严重拖累美国自身的AI建设进度。
多家券商研判认为，光模块当前面临的真正风险并非政治禁令，而是拥挤交易下的估值消化——这恰恰是健康的调整，而非产业逻辑的终结。
中金公司通信团队表示，短期情绪面肯定受到冲击，但中长期大概率还是“雷声大雨点小”。中金公司指出，光模块的核心功能是光电信号转换，本身不承担业务数据存储，相比主动设备，其风险边界和攻击能力明显不同。
中信证券通信团队认为，目前全球高速光模块绝大部分来自中国厂商，单靠海外厂商无法支撑北美需求，若完全替换存量光模块，代价不可想象。中信证券进一步指出，中际旭创、新易盛等龙头企业很早就积极布局东南亚产能，目前北美的出货基本都来自海外产能，即使出现极端情况，中国厂商也有充分的应对空间。
国泰海通通信团队表示，光通信是非常依赖全球化生态的行业，不仅中国企业受益，上游中也有重要的美国芯片、器件企业分走重要利润，下游的云服务商也获得关键支持，一刀切限制的概率几乎没有。
图片来源：视觉中国
8月5日，市场因一则传闻陷入震荡。消息指美国联邦通信委员会（FCC）正起草禁令，拟阻断中国新型数据中心光模块的进口。受此利空冲击，“易中天”等光模块概念股早盘大幅低开。截至上午收盘，中际旭创（300308.SZ）下跌7.64%，新易盛（300502.SZ）下挫5.71%，天孚通信（300394.SZ）微跌0.8%。三大巨头合计蒸发市值高达1289亿元。
午后盘面出现剧烈波动。中际旭创A股成交额迅速突破600亿元大关，不仅刷新了当日纪录，更超越了该股在2026年7月30日创下的597.7亿元历史天量。与此同时，天孚通信股价在午后实现翻红，涨幅接近0.8%。
据中国新闻网援引媒体8月4日的报道，FCC正在制定一项禁令，计划禁止美国进口包括光模块在内的中国新型数据中心组件新机型。光收发模块作为数据中心内部高速光纤数据传输的核心载体，是释放AI算力的关键硬件支撑。
报道强调，该禁令的目标直指支撑AI算力的高速光收发器，即800G、1.6T这一代主力AI硬件产品。美方官员期望能在2026年内公布并实施这一限制。不过，知情人士透露，FCC仍有可能对相关限制措施进行修改或暂时搁置。
8月5日，中新经纬记者以投资者身份致电中际旭创、新易盛及天孚通信的董秘办进行求证。中际旭创方面回应称，公司注意到相关市场信息，经核实，美国联邦通信委员会尚未出台任何限制性文件。该负责人明确表示：“因为美国联邦通信委员会并未出台相关领域限制性文件，公司对相关传闻不予评述。”
新易盛董秘办工作人员表示，公司已关注到上述消息，并将密切关注其潜在影响。“目前这一消息还未有权威来源，如果确实达到信息披露标准，公司会通过发布公告等其他方式进行回应。”
天孚通信董秘办工作人员则指出，相关消息对公司的影响主要体现于市场情绪层面，具体程度取决于传闻的真实性。“公司是做光器件的，光模块是我们下游客户。”
分析人士指出，禁令若要落地，将面临三重现实障碍。首先是替代产能不足。中国前十光模块供应商占据全球超60%的份额，其中中际旭创全球市占率约27%。美国创新基金会报告亦指出，Coherent、Lumentum的规模尚不足以形成有效替代。其次是产能布局已转移。中际旭创预计二季度泰国工厂出货量已全面满足北美订单需求，且仍在持续扩产；新易盛泰国工厂同样在扩大规模。最后是强行落地将反噬自身。中国在光模块领域的主导地位意味着，禁令将严重拖累美国自身的AI建设进度。
多家券商研判认为，光模块当前面临的真正风险并非政治禁令，而是拥挤交易下的估值消化——这恰恰是健康的调整，而非产业逻辑的终结。
中金公司通信团队表示，短期情绪面肯定受到冲击，但中长期大概率还是“雷声大雨点小”。中金公司指出，光模块的核心功能是光电信号转换，本身不承担业务数据存储，相比主动设备，其风险边界和攻击能力明显不同。
中信证券通信团队认为，目前全球高速光模块绝大部分来自中国厂商，单靠海外厂商无法支撑北美需求，若完全替换存量光模块，代价不可想象。中信证券进一步指出，中际旭创、新易盛等龙头企业很早就积极布局东南亚产能，目前北美的出货基本都来自海外产能，即使出现极端情况，中国厂商也有充分的应对空间。
国泰海通通信团队表示，光通信是非常依赖全球化生态的行业，不仅中国企业受益，上游中也有重要的美国芯片、器件企业分走重要利润，下游的云服务商也获得关键支持，一刀切限制的概率几乎没有。