在AI基建狂潮的强力助推下，英特尔交出的第二季度财报不仅远超市场预想，更对第三季度给出了乐观预期。
**英特尔二季度业绩超预期**
美东时间周四（7月23日）晚间，英特尔公布了截至6月底的2026年第二季度财务数据。数据显示，该季度公司营收达161亿美元，同比增速高达25%，创下近十五年来最快纪录，这一成绩也明显优于市场此前预期的144亿美元。若按Non-GAAP口径计算，英特尔实现净利润22亿美元，每股收益为0.42美元，同样大幅跑赢分析师普遍预期的0.21美元。
对于接下来的业务展望，英特尔预计第三季度营收区间落在158亿至168亿美元之间，中位数为163亿美元；调整后每股收益指引为0.38美元，非GAAP毛利率约为42%。这些指标均显著高于分析师平均预估的151亿美元营收和0.27美元每股收益，折射出管理层对后续业务动能的充足信心。
财报发布后，英特尔盘后股价一度拉升约11%。截至当地时间7月24日收盘，英特尔（INTC.O）总市值攀升至4655.7亿美元，年内累计涨幅已突破150%。
英特尔首席执行官陈立武指出，AI正在催生前所未有的计算需求，而公司在CPU、ASIC、先进封装及晶圆代工等关键领域均已占据有利身位。他坦言，在可预见的未来，供应短缺状况仍将持续。目前，数据中心产品线的需求早已超过英特尔不断扩张的供应能力，公司整体处于“现做现卖”的高负荷状态，供不应求成了眼下最大的“甜蜜的烦恼”。
据英特尔方面透露，公司已与客户签署了10份服务器CPU长期供货协议，这为提升未来收入的确定性提供了有力支撑。
**AI应用加速落地，CPU迎来价值重估**
GPU擅长处理大规模并行计算，而CPU则肩负着数据处理、任务调度、网络通信及存储管理等核心职责。过去两年间，AI基础设施的投资重心主要围绕GPU展开。但随着生成式AI从模型训练阶段逐步迈向推理部署，以及智能体（Agent）应用的快速普及，市场开始重新审视CPU在AI服务器架构中的核心价值。
国联民生证券将CPU誉为“下一个存储的机会”。该机构分析认为，AI时代计算产业发展的关键在于计算架构的创新，与此同时，CPU等通用计算的重要性有望进一步凸显。随着新型计算场景层出不穷，业界对运算速度和精度的要求日益严苛，这也使得作为计算领域基础设施的CPU地位愈发重要。
在市场空间方面，AMD CEO苏姿丰在AMD Advancing AI大会上预测，到2030年人工智能加速器市场规模将达到1.4万亿美元；同期，数据中心CPU市场规模预计也将达到2200亿美元。
**逾半数CPU概念股年内创新高**
A股市场中涉及CPU产业链的上市公司数量并不多，合计不足20家。
据证券时报·数据宝统计，截至7月24日收盘，CPU概念股A股总市值合计为1.39万亿元。今年以来，这类概念股平均上涨6.01%，表现强于同期上证指数近10个百分点。值得注意的是，逾半数CPU概念股在年内创下了历史高点（前复权），其中翱捷科技-U、海光信息、澜起科技、北京君正均在当月刷新了历史新高。
近期，CPU概念股板块出现整体回调。据数据宝统计，以7月24日收盘价对比年内高点，CPU概念股平均回撤幅度达39.02%。
其中，复旦微电的回撤幅度居首，达到49.43%。作为国内领先的FPGA类产品供应商，该公司的智能卡与安全芯片系列主要由FM12、FM15等产品构成，涵盖非接触/接触式CPU卡芯片、双界面CPU卡芯片及安全芯片等。
而在A股市值规模千亿级的龙头企业中，海光信息与澜起科技的回撤幅度分别为20.47%和29.81%。海光信息是国内芯片企业中唯一同时具备x86高端通用CPU和“类CUDA”DCU的全栈国密、双芯协同、并实现大规模商用的厂商。
**7只概念股上半年业绩预增**
据数据宝统计，依据业绩预告净利润下限（若无下限则取公告数值）计算，7只披露业绩预告的CPU概念股上半年业绩全部实现预增，名单包括北京君正、复旦微电、中电港、翱捷科技-U、中国长城、澜起科技及海光信息。
北京君正预计2026年上半年净利润为10.79亿元至12.82亿元，同比增长431.03%至531.34%。报告期内，公司存储芯片需求旺盛，受供应持续紧张影响，DRAM产品售价涨幅较大；Flash产品则得益于AI服务器、光模块等领域的发展，销量同比实现明显增长。
复旦微电预计2026年上半年净利润为8亿元至10亿元，同比增长313.19%至416.49%。报告期内，随着行业景气度回升及下游客户需求增长，公司集成电路设计各产品线的收入与毛利均录得增长；此外，公司持有的盛合晶微股份确认公允价值变动收益，为净利润贡献了约4.7亿元的提升。
中电港预计2026年上半年净利润为5亿元至5.3亿元，同比增长176.43%至193.01%。报告期内，人工智能、数据中心、先进计算等领域需求强劲，存储器等核心产品价格持续上行，直接带动公司营业收入大幅攀升。