7月22日，芯片行业持续暖意融融，整体走势颇为抢眼。半导体设备ETF招商（561980）开盘后强势上扬，涨幅突破6%。北方华创这类重要权重股同样表现出色，涨幅达到5.69%。材料板块中，有研新材与雅克科技均上涨超过5%，金海通涨超4%，江丰电子作为零部件行业的领先者，也录得不错的涨幅。寒武纪和海光信息分别上涨1.7%和1%，而中微公司和中芯国际的走势则呈现出一定的分化趋势，出现了回调。
一、【国内外芯片股齐发力，电子板块单日资金净流入领跑】
数据显示，7月21日芯片股掀起涨停热潮时，电子行业收获了116.66亿元的资金净注入，在申万一级行业当日净流入排行榜上位列第一。科创50指数当日暴涨10.73%，刷新了年内最大涨幅，市场分析人士指出，恐慌情绪已接近尾声，去杠杆压力最集中的释放阶段或许已经告一段落。
不过，在市场拥挤度压力完全缓解之前，高波动性状态很可能会持续。根据英大证券的机构策略建议，投资者应对科技板块的剧烈波动保持冷静，避免在快速上涨时盲目追高，也不应在快速下跌时非理性抛售。（信息来源：英大证券）
海外市场方面，美股三大指数隔夜均录得上涨，费城半导体指数涨幅达到5.21%，创下自6月22日以来的最大单日涨幅。存储板块表现抢眼，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光科技也上涨超12%，铠侠ADR涨超17%。
一些华尔街分析师认为，芯片股经历大幅回调后，眼下确实是绝佳的买入时机。摩根士丹利周一指出，美国存储芯片股的抛售潮为投资者提供了入场良机，因为数据中心存储芯片的短缺状况仍在加重。瑞银、摩根大通也预测，芯片股即将迎来反弹。
二、【在流动性冲击过后，市场与科技未来将如何变化？】
中泰证券分析，当前位置无需过度担忧，当前至8月初，科技板块或会经历一轮力度较强的波段反弹，但并非主升行情。
首先，重要的IPO融资对市场环境有客观要求。
长鑫科技此次发行定价为8.66元/股，发行价低于此前部分市场预期，这反映出管理层对上市估值的审慎态度。较低的上市估值意味着更大的上行潜力，上市后的价值重估有望推动存储、半导体设备、科创及券商板块企稳回升。
其次，当前位置的底部结构比之前更具支撑。
上周五上证指数收报3764.15点，跌破年线并创年内新低，但这一破位发生在长鑫、宇树等重要IPO尚未完成的窗口期，持续有效跌破年线的可能性相对较小。
再次，本轮调整中长期资金的承接意愿非常明确。A股近期大幅回调时，股票型ETF、宽基指数ETF均有明显资金流入。
此外，海外韩国市场杠杆去化进入后期阶段。
韩国KOSPI指数此前暴跌触发熔断，但在极端恐慌情绪释放后，边际冲击正在减弱。数据显示，韩国股民融资余额已降至4月以来最低水平，较6月底峰值缩水超过13%。摩根大通认为，市场最剧烈的去杠杆压力或许正在消退。
同时，海关数据揭示，7月前20天韩国出口额接近550亿美元，较去年同期增长超过52%。这一增长主要得益于半导体超级周期——韩国半导体出口量在此期间达到去年的2.8倍。
三、【机构建议：把握反弹时机调整持仓，兼顾科技与防御】
中泰证券展望后市，强调当前至8月初市场或会出现强反弹，但并非科技主升行情，海峡僵局的演进也存在超预期风险，可能对AI投资仍有分歧。配置策略上，科技板块内部应优先关注国产半导体设备、存储和算力方向，反弹过程中可结合拥挤度适当减持。科技板块外部可关注具有阶段性防御属性的板块。
英大证券也表示，对于仓位较重的投资者，可利用反弹机会适当调整持仓结构，关注估值与业绩匹配度更高的细分领域。对于仓位较轻的投资者，则可耐心等待市场震荡整固后的明确信号。
半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导指数，全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备股，沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头（占比80%），以及寒武纪、海光信息、中芯国际等CPU/GPU和晶圆制造龙头（占比20%），"长鑫存储"概念占比近60%，同时前十大重仓股集中度近80%，为同类基金中最高。
统计显示，截至7月21日，中证半导指数自2020年以来累计上涨532%，在科创芯片（349%）、半导体材料设备（368%）等同类指数中均居首位，有望在长期维度展现更高弹性。
风险提示：投资有风险，入市需谨慎。