01、
2026年人形机器人产量有望突破10万台，这一数字的背后，远不止产能的跃升，更意味着中国人形机器人产业正式跨过产业化临界点。
AI赛道全线反攻
核心题材涨幅领先
7月21日早盘，上证指数盘中一度跌超1.3%，但在10:20左右迅速反弹。截至上午收盘，指数报3819.66点，涨幅0.62%。科技股集中的科创50指数波动更剧烈，盘中一度下挫超3%，最终收涨6.94%。创业板指同样经历震荡，盘中跌超2%，收复失地后涨5.2%。
AI相关板块早盘重燃热度，MLCC、存储芯片、先进封装、玻璃基板、CPO等细分领域领涨。国瓷材料早盘触及“20cm”涨停，三环集团、骄成超声、斯迪克、达利凯普、宏达电子等涨幅均超7%。
消息面上，7月20日证监会召开座谈会，就促进市场稳定健康发展广泛听取各方意见。上市公司与金融机构也纷纷以实际行动表达对资本市场长期价值的信心。
嘉实基金指出，短期波动应理性对待，调整后结构性机会依然充足。相对宽松的流动性环境，叠加A股步入盈利驱动的上行周期，或将成为中长期行情的核心支撑。
东方证券认为，本轮回调部分受海外市场风险偏好下行影响。海外去杠杆进程尚难判断，但最快阶段或将在月底结束。海外AI叙事的担忧亦有望在月底财报季迎来落地，因此当前至月底是布局良机。
人形机器人整机产品超全球半数
7月20日，国务院新闻办公室召开新闻发布会，工业和信息化部相关负责人通报上半年工业和信息化发展情况。总工程师王卫明介绍，上半年我国一批具有国际竞争力的产业加速成长。智能机器人领域，四足机器人全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达400余款，超过全球总量一半。
产品布局之外，产能亦实现质的飞跃。在浙江绍兴上虞举行的工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会2026年度全体会议暨“标准周”活动中，副部长柯吉欣透露，去年我国人形机器人产量约为2万台，今年上半年已突破4万台，预计全年将超10万台。他判断，未来两三年或为产业发展的关键期，甚至是一个新的起点。
10万台的产量目标，意义远超数字本身。它标志着行业竞争正从实验室突破转向工程化落地，从单机技术攻关转向生态协同构建，从技术领先迈向产业领先。
人形机器人有望形成新兴产业
过去几年，人形机器人多见于实验室、展览厅与资本热捧中，公众关注的焦点是机器人能否站立、奔跑、跳跃。如今，更现实的问题已转向：能否实现稳定制造、批量交付、持续运行，并真正创造商业价值。
中国拥有全球最完整的制造业体系，从精密减速器、伺服系统、锂电池，到AI芯片、传感器、工业软件，多数关键环节已实现本土配套。新能源汽车积累的大规模制造经验、电驱系统、智能控制及供应链能力，正快速向机器人领域迁移，形成显著协同效应。
万联证券研报认为，政策与资本共同推动下，AI大模型持续为机器人注入智能内核，人形机器人有望成长为新产业，逐步从B端渗透至C端，未来空间可期。2026年将是量产验证与应用落地的关键窗口。
摩根士丹利预计，2026年中国的人形机器人市场规模将达到20亿美元，到2030年将升至150亿美元。
17只概念股半年报业绩预计大幅增长
从业绩表现看，按半年报或预告净利润下限（无下限则取公告数值）计算，2026年上半年净利润同比增长30%以上（含扭亏为盈）的人形机器人概念股共17只。其中奔图科技、*ST京化、方正电机预计实现扭亏为盈。
以方正电机为例，公司预计2026年上半年净利润为0.17亿元至0.25亿元，同比转正。报告期内，驱动电机下游客户量产项目增多，发动机控制器类需求上升，带动公司整体营收较上年同期增长。
非扭亏个股中，上半年净利润增速靠前的包括埃斯顿、凯尔达、凌云光、智微智能、拓斯达等。埃斯顿预计上半年净利润为1.5亿元至1.8亿元，同比增长21.45倍至25.94倍。据MIR睿工业数据，2025年公司工业机器人在中国出货量首次超越外资品牌，位居市场第一。其参股公司埃斯顿酷卓正推进人形机器人业务。
资金动向方面，据数据宝统计，截至7月20日收盘，7月以来融资净买入超千万元的人形机器人概念股有10只，其中净买入超1亿元的仅5只，分别为中联重科、汇川技术、鑫宏业、上海电气、崇达技术。
中联重科7月以来融资净买入5.2亿元，位居首位。目前公司具备具身智能人形机器人软硬件一体化自研能力，多项核心关键零部件实现自主研发，并推出具身智能操作系统RobotOps，已开发多款人形机器人，形成“核心关键零部件→操作系统→整机产品”的全链条布局。
文章配图-1