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中国时报（chinatimes.net.cn）驻京记者李佳佳、李未来报道：6月25日，国家发展和改革委员会、国家能源局联合发布《新型能源体系建设“十五五”规划》（简称《规划》），这份重量级政策文件意见纷纷，市场反应热烈。次日即6月26日，新能源板块开盘即现强劲走势，电力股更是掀起涨停热潮。节能风电（601016.SH）、龙源电力（001289.SZ）、金房能源（001210.SZ）迅速涨停，华电辽能、大唐发电、协鑫能科亦紧随其后。市场资金积极入市，龙源电力不足一分钟就直线涨停封板；节能风电快速拉升后封停，超过26万手的封单锁定局面。光伏板块也同步发力，帝尔激光、TCL中环、双良节能、奥特维等股纷纷涨停。
前海开源首席经济学家杨德龙向《华夏时报》记者指出，近期科技股明显回调，而光伏、电力等传统板块则表现活跃，这正是市场风格转换的体现。此前资金大量涌向科技成长板块，电力、新能源等传统领域长期疲软；如今存量资金开始板块轮动，呈现高低切换态势。板块轮动属于市场正常调整，有助于带动多板块活跃。
杨德龙进一步分析，“HALO资产”，即重资产、低波动率的行业，例如有色金属、小金属、稀土、电网设备、新能源中的风光储等。这些领域在人工智能时代不仅不会被取代，反而是AI时代不可或缺的基础设施。
风力发电目标清晰明确
此次《规划》作为能源转型的长期指导文件，清晰列出多项量化目标。到2030年，我国初步建立清洁低碳、安全高效的新型能源体系。能源综合生产能力将达58亿吨标准煤，电力系统协调运行和安全抵御能力显著增强，能源来源实现多元化。煤炭和石油消费将达峰值，非化石能源占比升至25%。
风电与光伏领域迎来确定性增量。根据《规划》，到2030年，风电和太阳能发电装机比例将超过50%，成为电力装机的主力。非化石能源发电量占比也将达到50%，成为电量主体。同时，适配新型能源体系的市场与价格机制将逐步完善，全国统一电力市场体系基本形成。
《规划》还要求构建先进匹配的新能源基础设施网络。坚持集中式与分布式开发并举，推动新能源多品种互补、空间高效利用、一体化运作，促进陆上风电和光伏发电稳定发展，海上风电向深水区拓展，光热发电和海洋能实现规模化应用。建立全面的新能源消纳评估体系，到2030年新能源发电量占比较高将达30%。
长期以来，并网消纳及电网配套不足，制约了风电、光伏的大规模发展。此次《规划》明确提出：加快新型电网建设。加强华中—南方、华中—华东、华北—华东、华中—西北等区域电网互联，提升4000万千瓦左右的互补能力。此外，推动配电网向源网荷储资源配置中心转变，到2030年，需具备承载9亿千瓦分布式新能源接入的能力。
厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强对《华夏时报》记者表示，新型电力系统建设的核心在于储能。当前的关键举措是，多管齐下扩大储能产业规模、降低单位成本。我国风光产业链产能丰富、市场需求旺盛，只要风光发电配储能具备经济可行性，整个产业链就能顺利运转。储能既能提升风光发电的竞争力，也是保障电网稳定的关键因素。
多只新能源股表现强劲
本轮行情上涨的核心债券集中在风电和光伏行业。这些企业的业务层面观察，龙源电力属于国家能源集团，2009年在香港主板上市，被誉为“中国新能源第一股”，2022年成功登陆A股。公司已完全剥离火电业务，截至2025年年底，控股装机容量为45,994.29兆瓦，其中风电装机32,147.37兆瓦，太阳能装机13,840.82兆瓦。龙源电力相关人士向《华夏时报》记者透露，到2035年，我国风光装机需达36亿千瓦，目前约19亿千瓦，年均新能源装机需近2亿千瓦，市场空间广阔。公司计划于2026年开工、投产规模均为450万千瓦，风电项目占比超过九成。
节能风电专注风力发电，是河北张北坝上、甘肃河西走廊地区主要的风电开发商之一。截至2025年年底，其运营装机规模达614.216万千瓦，实现上网电量119.13亿千瓦时，平均利用小时数为2035小时。TCL中环为光伏一体化龙头企业，主营业务包括硅片、组件以及电站、半导体材料等。双良节能成立于1995年，2003年上市，目前主营节能节水产品、新能源装备和光伏产品，下游覆盖新能源发电、钢铁、煤化工、火电等领域。近两年，光伏行业供需矛盾加剧，两家企业业绩均承压。2025年，TCL中环营业收入290.50亿元，同比增2.22%；归母净利润为-92.64亿元，同比减亏5.65%。双良节能营收缩减至75.65亿元，归母净利润为-11.16亿元。
光伏设备领域龙头亦纷纷上涨。当日收盘，帝尔激光上涨9.54%，奥特维上涨6.3%，迈为股份和晶盛机电涨幅分别为4.98%与3.35%。过去几年，光伏行业处于下行周期，设备厂商经营艰难，订单量锐减。
股价飙升背后，除了政策明确支持提振信心外，与我国近年可再生能源发展及电力需求快速增长密切相关。6月25日，国家能源局发布数据：我国发电装机总量突破40亿千瓦，这标志着我国能源强国建设的重大成就。其中，太阳能发电装机容量12.6亿千瓦，同比增长16.3%；风电装机容量6.6亿千瓦，同比增长17.0%。回顾国内电力建设历程，1978年，全国发电装机仅5700多万千瓦。2011年、2019年，装机量先后跨越10亿千瓦、20亿千瓦大关。2024年，装机量飙升至30亿千瓦。仅用两年时间便突破40亿千瓦，新能源装机扩张步伐加快。2025年，我国风光发电量双双突破万亿千瓦时，每3度电中就有1度来自可再生能源。预计到2026年5月，我国煤电占比将降至32%，新能源装机比重高达61%。
用电需求同样保持强劲增长态势。2025年，全社会用电量累计103682亿千瓦时，同比增长5.0%。充换电服务业以及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增速分别为48.8%、17.0%。当前，人工智能快速普及，大数据中心、AI智算中心、云计算服务器全年高负荷运行，算力设备用电消耗大，进一步推高我国用电总量。龙源电力相关人士对记者表示，虽然AI等领域的用电量增长显著，但占全社会用电比例仍较小。中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎向《华夏时报》记者指出，“十五”期间，绿电在电力系统中的占比将持续提升，近期发布的多项政策文件已可见端倪。当前政策重点，是提高非电领域绿电利用比例，即就地利用绿电转化为绿色能源，如绿色蒸汽、绿氢等。这条路径对推动我国石油消费尽早峰值作用明显。目前石油中很大部分用于化工原料，大力发展绿色化工，可有效降低产业对石油的依赖。